AhorroGuía actualizada
Cómo comprar Letras del Tesoro paso a paso: requisitos, comisiones e impuestos
Qué son las Letras del Tesoro, cómo se compran sin comisiones en el Tesoro o a través del banco, cuánto se gana con la última subasta y cómo tributan.
Actualizado el
Las Letras del Tesoro son una de las formas más sencillas de sacar rentabilidad al dinero que no vas a necesitar durante unos meses. Esta guía explica qué son, cómo se compran sin pagar comisiones, cuánto se gana y cómo tributan. La rentabilidad de la última subasta, actualizada, está en la página de Letras del Tesoro hoy.
Lo esencial
- Qué son: deuda del Estado español a 3, 6, 9 o 12 meses. Prestas dinero al Estado y te lo devuelve con intereses.
- Mínimo: 1.000 € por Letra, en múltiplos de 1.000 €.
- Cómo ganas: pagas menos de 1.000 € al comprarla y al vencimiento te devuelven 1.000 €.
- Dónde comprarlas sin comisiones: en la Cuenta Directa del Tesoro, por internet o en el Banco de España.
- Impuestos: lo ganado tributa en la base del ahorro del IRPF (del 19 % en adelante). No hay retención: se paga en la renta.
Cómo funcionan
Las Letras no pagan intereses periódicos. Funcionan «al descuento»: si el tipo de la subasta a 12 meses es de alrededor del 3 %, pagarás unos 970 € por cada Letra y al cabo de un año recibirás 1.000 €. Esos 30 € son tu rentabilidad.
El Tesoro las vende en subastas mensuales: las de 3 y 9 meses un martes y las de 6 y 12 meses otro martes. El calendario de todo el año se publica a principios de enero en la web del Tesoro. El dinero se paga y las Letras se emiten unos días después de la subasta, normalmente el viernes.
Paso a paso para comprarlas en el Tesoro
- Abre una Cuenta Directa. Es gratuita. Puedes darte de alta en la web del Tesoro Público con certificado digital, DNI electrónico o Cl@ve, o en cualquier sucursal del Banco de España.
- Elige el plazo y el importe. Indica cuántas Letras quieres y a qué plazo.
- Haz una petición no competitiva. No fijas precio: se te adjudican al precio medio que salga en la subasta. Es lo habitual para particulares.
- Paga. Se carga en la cuenta bancaria que asocies a tu Cuenta Directa el valor nominal (1.000 € por Letra) y, tras la subasta, te devuelven la diferencia con el precio de compra. Esa diferencia es, en la práctica, tu rentabilidad adelantada.
- Al vencimiento, el Tesoro ingresa los 1.000 € por Letra en tu cuenta bancaria. Si quieres, puedes pedir que reinvierta el dinero automáticamente en una nueva Letra.
También a través del banco
Los bancos y los brókeres pueden comprarte Letras en la subasta o en el mercado secundario. Es más cómodo si ya tienes allí el dinero, pero suelen cobrar comisiones de compra y de custodia que pueden comerse una parte importante de la rentabilidad en plazos cortos. Pregunta siempre el coste total antes de dar la orden.
¿Y si necesito el dinero antes?
Puedes venderlas antes del vencimiento en el mercado secundario. El precio dependerá de los tipos de ese momento: si han subido desde que las compraste, recibirás algo menos de lo que esperabas, y podrías llegar a perder dinero. Si las tienes en la Cuenta Directa, el Tesoro gestiona la venta a través de una entidad y cobra una comisión.
Cómo tributan
La ganancia, la diferencia entre lo que pagaste y lo que te devuelven, se considera rendimiento del capital mobiliario y forma parte de la base del ahorro del IRPF del año en que vencen:
| Base del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
A diferencia de los depósitos, no tienen retención: no se adelanta nada a Hacienda al cobrar, y el impuesto se paga en la declaración de la renta. Calcula tu ganancia neta con la calculadora de Letras o la de impuestos de las inversiones.
¿Son seguras?
Son de los activos con menos riesgo de España: el que responde es el propio Estado. No están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos, que protege los depósitos bancarios hasta 100.000 €, porque no son un depósito. El riesgo práctico más habitual es tener que venderlas antes de tiempo a peor precio.
Letras, depósitos o cuentas: qué mirar
- Rentabilidad neta: compara después de impuestos y comisiones, en el mismo plazo.
- Disponibilidad: una cuenta remunerada te deja sacar el dinero cuando quieras; un depósito o una Letra, no sin coste.
- Garantía: el Estado en las Letras; el Fondo de Garantía de Depósitos en depósitos y cuentas.
Puedes comparar con la calculadora de depósitos.
Información general: no es una recomendación de inversión.
Esta información es general y no tiene en cuenta tu situación personal. Ante cualquier duda, consulta la fuente oficial o el organismo correspondiente. ¿Has visto un error? Avísanos y lo corregimos.
